农民专业合作社融资问题分析——基于道真万山中药材合作社的实践考察

农民专业合作社作为地方产业政策变化的重要经济组织形式，不仅是我国经济体制转变的体现，而且是国家在农村改革中大规模、多领域推动的项目治理模式。纵观中国农村合作社发展至今已有30余年，从单独农场到合作社，从家庭生产到规模化生产，合作社的发展已然迈向了农村纵向一体化发展的产业转型道路。但值得追问的是，偏重自上而下的金融控制体系建设，是否会导致合作社难以融资，在“地方转译”下又是以什么作为农民合作社金融服务发展的指针与标准？因此，本文以道真万山中药材农民专业合作社发展中的融资问题为基础考察对象,并将本土经验与已有理论进行结合，阐释农民专业合作社发展中的融资问题。

1  理论背景与研究框架

1.1  农民专业合作社融资研究

国外有关农民专业合作社融资研究，主要分为两类：第一类是关于“为何合作社难以融资”的问题而展开的研究。如Cook(1995)认为合作社之所以难以实现大规模的融资，为合作社的资本征收以及规模化发展，根本原因在于合作社产权模糊的情景在合作社内时常发生。同样，Vitaliano (1983）也认为合作社难以融资的原因在于大多数合作社社员难以掌控自身在合作社发展中的权利，如剩余索取权以及决策权等等；第二类是关于合作社融资解决办法的研究。如Williamson（1996）认为合作社的融资结构与合作社自身的产权制度、不规范的产权行为密切相关。因此，若想提升合作社的融资规模，应当通过法治或产权制度本身的改革，培养新一代的大规模合作社发展。

而国内关于农民专业合作社大致有两类研究：第一类是针对合作社目前的融资困境以及表现方式的具体研究。如学者认为中国合作社的本质特征就决定了合作社难以融资的现状产生，因为合作社不同于企业的规模化生产能够带来巨大效益，通常只能作为农民连接市场的一个工具，具有辅助农民发展的本质特征(王文献等，2007)。祝家顺和邓璐(2010)以江西铅山为例说明合作社的融资特征为:随着中国合作社科学技术的应用提升，合作社会更加倾向于投入高附加值的资本投入，但是由于许多合作社内部成员的低融资水平，难以达到合作社发展的融资需求，因而只有通过外部力量的介入才能达成合作社融资的总需求，但是这又会导致外部成本的迅速提升，给合作社带来巨大的成本费用。 第二类则是对农民专业合作社的主要观点，其中包括对融资路径的选择以及解决问题的办法上。如李晓渝(2006)提出了中国合作社解决融资问题的几点办法：针对合作社参与的主体进行合作社融资制度的改革，如政府应加大投入股金或资金到合作社中，而非涉农企业，以农户为主体的社员应扩展自身投入合作社进行融资的方式或渠道。

纵观国内外既有研究，对农民专业合作社的研究涉及到多学科（政治学、经济学、社会学、管理学）和多元化视角（产权一般性理论，企业融资理论等）；已有研究从宏观层面探究了多种理论框架下农民专业合作社融资的相关性问题，并分别作出了定性描述和论证分析，为转型期农民专业合作社融资研究扩展了研究思路。但是既有研究多聚焦于整体性地讨论农民专业合作社融资问题，微观层面的分析较少，且较少关注交易费用理论在农民专业合作社融资方面的理论提炼。因此，本文以道真万山中药材合作社的动态融资事件为例，丰富农村改革中实践与理论的研究进程，促进我国农业迈向现代化的产业转型。

1.2  产权-交易费用的理论分析框架

与以往的研究有所不同，本研究着眼于通过产权-交易费用的研究工具，深入分析农民专业合作社的融资问题。本文认为从合作社拟定投资计划书、审批登记、动员过程、成员选举、正式运行，到墙上的标语口号等一系列活动，都依随着融资制度的统一规定、执行与监督，而融资的方式无疑包括农户的土地、企业的现金和设备、以及政府的资金补贴政策的支持，而较为缺乏商业银行等金融机构的资金贷款进行融资。因此，为了更好的分析合作社的融资方式及其结构，概括出产权-交易费用对于这种融资结构的界定特点，就必须依据上述四类主体的行为特征与互动关系，提炼出这些行为对合作社融资造成的影响。为此，本文依据合作社的融资方式逐一分析合作社主体对于合作社整体融资造成的影响。因此，本文认为产权-交易费用的理论框架实质上能够通过合作社融资主体的产权关系，分析出合作社融资存在的问题，从而得出现存的融资制度以及主体的行为逻辑其实上是基于合作社发展所需的交易成本费用，而制定的规章计划。

2  道真万山中药材合作社的个案分析

2.1  道真万山中药材合作社

道真万山中药材合作社位于贵州东部武陵山区的腹地之中，全村耕地面积4500亩，共501户810人，其中以仡佬族、苗族为主体的少数民族占全村总人口的96%。直至目前，现有中药材种植面积达到了3200亩，年产中药材45吨，年总收入达1458.5万元，药材已成为部分农民脱贫致富和农业增收的主要渠道。在道真万山中药材合作社的调研中发现，合作社秉承着“企业+合作社+农户”的产权发展模式，因而合作社的融资模式也依据。但同时，这个改制过程也引发了诸多问题，集中反映了合作社成员融资问题。为此，本文将其归纳为以下四个方面——即贷款担保方式的缺乏、模糊的产权结构、贷款控制风险难度大、合作社盈利能力弱，并逐一进行分析。

第一，合作社仍然大多采用土地等方式进行担保。就大多数合作社来看，贷款主体大多为涉农的特体，且存在与乡村特定的“非正式情境”之中，因而往往会导致资源倾斜于某一个合作社，而对于像道真万山中药材的此合作社而言，往往需要依靠自身的力量，如“关系”“政策渠道”等方式获得担保。但在此情境下，便会导致许多一些不良的合作社获取信贷，而一些本身具有发展空间的合作社却难以落实贷款。因此，本文认为法律法规不完善是导致此问题的主要原因。

第二，模糊的产权结构。虽然合作社在初始合同中明确规定了各成员之间的收益，但是随着合作社改制，与公司签订合作销售，作为合作社中的乡村能人与公司便自然而然便的掌握了谈判的主导权，缔结了新的治理结构与合约安排。而在这种关系的在缔结过程中，便使得合约以外的“剩余”所有权被公司与少数能人占有。

第三，融资控制风险难度大。农业本身就具有较强的市场风险与自然风险，因而对于一个合作社而言，降低这双重风险是合作社必须完成的任务。在案例中可以看到，许多人员加入合作社只是为了降低自身的风险性，本身并没有这种融资意识，所以一旦合作社给出的价格低于市场价格，那么农户就不会将产品销售给合作社，导致融资控制风险上升。

第四，合作社行为人之间日益牢固的关系结构，导致合作社融资体制的不规范现象发生。这种结构显然是基于资源共享、互助合作的关系而建立的“俱乐部”组织，它不仅确立了乡村能人在合作社中的产权主体地位，也决定了资源禀赋较差的普通农户位于合作社的边缘地位。这种极为容易变动的融资体制缺乏不仅缺乏监管机制以及信用体制的完善，甚至在产权结构关系的改变下，融资的方式以及谈话的“话语权”也不断发生着改变。

3  结语

综上所述，合作社融资体系的建立对于道真万山中药材合作社的未来发展能够起到不可替代的作用，但是此合作社的融资模式仍面临诸多不足。因此，本文从产权-交易费用的角度入手，通过对它的基本理论分析，结合道真万山中药材合作社的案例推出与介绍，对合作社融资模式进行分析，从而更好的规避存在的风险使其能不断的得到发展，同时，对合作社融资过程中出现的问题进行分析，并提出相关的建议。以此，为转型期农民专业合作社融资研究扩展了研究思路，丰富农村在改革中实践与理论的研究进程，促进我国农业迈向现代化的产业转型。

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