云南发展农业产业投资基金的必要性与可行性分析-经济论文

　　2009年中央“一号文件”首次指出“有条件的地方可成立政策性农业投资公司和农业产业发展基金”，2010年出台的“一号文件”则明确提出要“建立农业产业发展基金”。在这一背景下，我国农业产业投资基金得到了快速发展，其正成为我国现代农村金融体系的“新鲜血液”和重要组成部分。就目前而言，云南省还没有真正意义上的以省内农业产业为主要投资对象的农业产业投资基金。尽管近年来省内出现了很多具有股权投资性质的产业基金、创投公司、私募基金等投资主体，但其投资项目也很少涉及农业领域。因此，云南省发起设立为农业产业提供资本支持与服务，并从事资本经营和管理的农业产业投资基金是有必要的。特别是在对涉足农业产业的投资机构少，财政支持以及配套金融资源相对缺乏的情况下，为进一步拓宽融资渠道，采取新型投融资方式，充分利用民间资本，此举显得尤为重要。

　　一、云南省设立农业产业投资基金的必要性

　　（一）云南省农业产业发展面临的资金瓶颈分析

　　云南省要实现省委、省政府针对农业提出的“突出特色，优化布局，做大规模，提高效益”的总体思路，其关键是解决资金制约问题。虽然目前云南省农村金融体系经过多次改革和完善，已经初步形成了“政策性金融、商业金融、合作金融、民间金融”分工协调的格局，但是其对农业的信贷投入相比农业发展所需要的资金依然存在巨大的缺口，且现有农村金融体系的支农效率较低。众所周知，一定数量的资金投入是农业发展的前提和保障，目前云南省农业发展缺乏资金的矛盾主要表现在以下三个方面：

　　1.财政资金支农力度依旧有限。一方面财政支出中农业支出比重较低。2000年至2006年，云南省地方财政支出中对农林水事务支出比重一直维持在9%左右，而从2007年开始，云南省地方财政加大了对农业的支持力度，财政支出中对农林水事务支出数额从2007年的127 5982万元增加到2010年的327 2128万元，其比重从11%上升到14%。虽然从数值上看，近年来财政对农业的支援力度在逐步加大，但财政对农业支出的比重依旧不及财政总支出的增长速度。

　　另一方面财政支出对农村基础设施的投入比重较低。近年来，云南省政府对农村基础设施投入的绝对额在增大，2000～2010 年，农村社会固定资产投资总额从49.75亿元上升至476.1亿元，但从全省城乡固定资产的投入比重看，2000到2005期间这一比值是不断走低的，而从2006年开始政府加大了对农村固定资产投资的力度，截止到2010年，云南省农村固定资产投资占全社会固定资产投资的比值维持在8.5%左右。但2010年，全国农村投资占全社会固定资产投资的比值为13.2%。相比较，云南依然较大幅度落后于全国平均水平。

　　2.金融机构信贷资金支农力度较弱。2000年至2010年，云南省农业信贷资金的数额从118 5182万元增加到1034 6722万元，从量上来看，农业贷款在这十年间几乎增长了9倍。但从农业贷款占整个金融机构贷款总额来看，这一比值还较低，目前维持在10%。

　　3.农业企业在资本市场的直接融资能力弱。目前，云南省农业企业数量众多，且通过省市级认定的农业龙头企业也为数不少，但是这些农业龙头企业上市融资能力很弱，目前云南省仅有2家上市公司（绿大地和景谷林业）。作为一个拥有诸多特色优势产业的农业大省，云南农业上市公司的数量如此之少，充分说明了云南省农业企业在证券市场的融资能力不强。

　　因此，鉴于目前云南省农业发展所遇到的资金“瓶颈”问题，通过发展农业产业投资基金，以健全云南省现有农村金融体系，进而拓宽农业产业融资的渠道是非常必要的。

　　（二）云南省农业中各产业发展自身的不足

　　云南省具有优越的气候优势和资源优势，云烟、云茶、云药、云糖享有很高知名度，花卉业、旅游业、林产业、石产业、橡胶、咖啡、三七、天麻、土豆等已成为云南省主要的特色优势产业，近年来发展也比较快。但同时也面临着诸多难题，比如小、散、差和产业集中度不高，技术创新能力不足，市场开拓和品牌培育不够，这些因素在很大程度上制约了云南省农业特色优势产业的快速发展。而农业产业投资基金拥有先进经营管理经验和现代农业生产技术，可以各特色产业内龙头企业为投资对象，并推动其快速发展，进而有利于整个农业产业链的整合，促进产业结构的升级。

　　二、云南省设立农业产业投资基金的可行性

　　发展农业产业投资基金可以在一定程度上缓解农业发展过程中所面临的资金缺乏、自有资本金不足的问题，并能减轻政府农业投资的财政压力。目前云南省设立和推行农业产业投资基金这一创新型投融资方式的宏观、微观环境日益成熟，故此举是可行的。

　　（一）日益完善的制度、政策环境

　　近年来，为促进产业投资基金的发展，我国政府相应地颁布了诸多法律法规和政策。云南省同时根据自身特色、依据国家政策，颁布了一系列的有利于产业投资基金发展的政策法规，对其市场准人和组织形式、经营和退出机制以及可享受的优惠政策等内容进行了规范。同时，发展农业产业投资基金符合云南省的产业政策，会得到政府的大力扶持。一直以来，云南省政府大力倡导发展农业产业化经营，扶持重点龙头企业，而发展农业产业投资基金可以充分体现政府对农业产业化龙头企业的重视程度，是云南省产业政策导向的具体体现，必然会得到政府的大力支持。

　　（二）稳定的资金来源

　　农业产业投资基金的设立已具有稳定的资金来源，一方面，目前云南省金融机构存款不断增加，截止2010年末，云南省城镇居民储蓄存款为57 195 525万元，而企业存款为44 624 227万元。另一方面，随着云南省对外开放程度的提高，对外资的吸引力也在加大，国外资本也是农业产业投资基金资金来源的重要组成部分。同时，云南省社会资金较为充裕，正积极寻找具有相对较高收益的投资渠道，而农业产业投资基金作为资本市场上一种新型的金融投资产品，在促进社会资本形成，推动农业产业发展，提高资源配置效率等方面发挥着重大作用。

　　（三）旺盛的融资需求

　　随着云南省农业产业化组织的快速发展，农业中各特色优势产业中具有增长潜力的龙头企业都是有一定科技含量的农业高新技术企业、创新型中小龙头企业以及一些重组企业，对资金的需求日益增加。由于目前云南省农业产业化金融支持出现缺位，同时，农业产业化自身的脆弱性及农业企业融资的内在弱质性，也制约了对农业产业化的信贷投入。可见，随着农业产业化的发展，需要大量的资金支持，尤其是对长期资金需求，而农业产业投资基金的出现，在一定程度上可以满足其旺盛的资金需求。

　　（四）具备了设立农业产业投资基金的市场环境

　　随着我国资本市场的逐步完善，农业产业投资基金的经营模式日益成熟，为基金“发现—培育—发展—回报”的投资路径提供了运作基础。目前我国多层次资本市场已基本形成，产权交易市场体系也日益完善（如云南省内的股权交易市场在近年来也取得了长足发展），这一方面为农业企业提供了直接融资平台，另一方面也为基金在农业领域中的投资提供了退出渠道。

　　（五）已有可供农业产业投资基金借鉴的经验

　　目前，国内外有很多关于农业产业投资基金的成功运作经验可供借鉴。比如，国内的北京农业产业投资基金取得了良好的成果，其资金投向主要为都市型的现代农业，生态农业、科技农业、循环农业以及休闲农业是其重点投资的四大领域；国外有澳大利亚麦格理集团的农业产业投资基金，目前其农业基金团队所管理资产类别涵盖乳业、肉牛羊养殖、园艺、葡萄栽培、林场、谷物及坚果种植等多方面，是目前世界上最大的专注农业领域的投资基金，等等。

　　三、云南省设立农业产业投资基金的现实意义

　　当前，云南省农业和农村发展的有利条件和积极因素在增多，但各种挑战也在叠加凸显，农村金融基础薄弱、资金投入不足、农业产业化程度低等问题仍较为突出。为提高农村金融对农业服务的质量和水平，进一步夯实农业农村发展基础，提出发展农业产业投资基金，这对于促进农村投融资结构调整，提高农业产业化发展水平具有重要意义。

　　（一）农业产业投资基金完善了云南省现有的支农金融体系

　　目前云南省对农业产业发展的金融支持主要是通过地方财政的直接投入和金融机构的信用贷款。但地方财政的资金投入毕竟有限，且整个农业产业所面临的资金缺口问题不可能完全依赖于财政投入，因此，要充分发挥金融资本的主导作用，使之逐步成为“三农”资金投入的主渠道。另外，以银行信贷为主的融资结构，一方面使得风险大部分积聚在银行业金融机构，另一方面受商业银行风险偏好影响，使得中长期涉农信贷投入较少，区域分布不均衡，信贷结构不合理，农业融资需求难以得到满足。因此，发展农业产业投资基金将创新金融资本“三农”直接投资方式，有利于拓宽涉农企业融资渠道，提高农村金融服务质量和水平，优化农村金融环境，逐步形成以金融资本为主的支农投入结构。

　　（二）基金的建立有利于发挥资金杠杆作用，撬动社会资金投入“三农”

　　目前，农业产业投资的价值创造模式尚未被市场发现，而农业产业投资基金的建立能够对农业产业投资的价值创造模式起到良好的示范作用，并在一定程度上改变市场普遍认为农业领域缺少投资机会的误区，从而引导和带动社会资金充分发掘农业产业投资价值，加大对农业领域的投资力度。另外农业产业投资基金作为一种集合投资产品，通过发行基金把投资者的资金汇集到一起来对农业产业进行投资，即引导社会资金投入“三农”。

　　（三）农业产业投资基金拥有的先进经营管理经验，有利于革新农业企业发展理念，从根本上提升农业产业的发展质量

　　农业产业投资基金发展至今，已由简单的财务资本投资转向通过技术和经营管理的投入来创造价值的阶段。专业化的基金投资团队不仅可以为农业企业提供稳定的长期资金投资，而且还能够带来先进的经营管理经验，为企业长期规范化运营发展提供保障。此外，全面而长远的经营管理理念还将有助于改变当前农业企业管理水平较低、经营效率不高、专业技术人才缺乏等现状，革新农业企业发展理念，从而提升农业企业价值，并从根本上提升农业产业的发展质量。

　　（四）农业产业投资基金有助于从组织结构上整合农业产业链，有助于产业信息平台的建设，促进产业协调发展

　　一方面，农业产业投资基金对农业企业的资金投入及适度的经营管理，既加强了产业链上下游企业间联系，又能够对农业企业建立起合理有效的内部经营管理体制，从而有利于产业联盟和产业链品牌的形成。另一方面，农业产业投资基金可以利用自身的组织优势和社会资源，为整个产业链的发展升级提供所需的产业信息。产业信息平台能够为企业提供各种配套服务信息，以满足其生产发展的需要。另外，依赖于农业产业投资基金收集整理信息，产业链上下游环节能随着市场需求的变化调整生产，可减少整个产业运行中的交易成本，提高农业产业经营效率。

　　（五）基金的建立有利于改变云南省农业生产经营组织化程度低的现状，促进农民增收

　　农业产业投资基金定位为按市场化原则对农业产业化企业和项目进行投资。以农业企业的发展带动农户为主要形式的农业产业化经营，具有区域化布局、专业化生产、规模化建设、系列化加工、企业化管理的特点，“市场+农户”、“基地+农户”、“企业+农户”等共同发展、利益共享、风险共担的组织形式和经营机制，将有助于改变云南省农业产业生产经营组织化程度的现状，提高整个农业产业的发展规模和速度，进而促进农民收入水平增加。

　　四、结论

　　云南省作为一个拥有诸多特色优势产业的农业大省，但农业中各特色产业的发展一直面临着资金短缺、融资渠道单一的问题，以及产业内农业企业自身存在着规模较小，产业集中度不高等现象，从而制约了云南农业产业的快速发展。而针对农业企业或项目进行投资以并参与其经营管理的农业产业投资基金，能够在一定程度上缓解涉农资金不足的问题，以及改善农业产业不合理的发展现状，因此，云南省发展农业产业投资基金具有重要的意义。鉴于目前云南农业产业发展过程中对农业产业投资基金有其现实需求，且已具备农业产业投资基金发展的市场环境和条件，故云南省应着眼于现实，大力发展农业产业投资基金，以促进整个农业产业的发展。

文章来源于《时代金融》杂志2012年第23期