创新金融服务推进战略性新兴产业发展的路径——改革与战略

 （一）金融机构要提高对支持战略性新兴产业发展的认识
由战略性新兴产业良好的发展前景及其在我国经济社会发展中的地位，我们不难判断，在未来时期，我国的产业布局和结构必将发生巨大变化。而社会经济发展的实践证明，产业布局和结构的调整带来的并不局限于产业发展方向和重点的变化，而且还深刻影响银行信贷的投资分布和资本市场的变化，以在更大程度上为产业布局调整目标的实现发挥更大的引导和支持功能。同样，银行信贷的投放方向和水平、资本市场结构的变化也会影响产业结构的布局。正如熊彼特所说的：“银行通过信用、将社会储蓄资金以贷款的形式再分配，从而促进产业升级。”由此可见，战略性新兴产业的发展与金融机构功能的完善是密切相关的。金融机构应从未来发展的战略高度来提高对支持战略性新兴产业发展的认识。第一，要正确认识支持战略性新兴产业给自身发展带来的机遇。一方面，在战略性新兴产业成为我国乃至世界经济发展方向的未来时期，金融机构不能再过于专注于对传统产业的信贷和投资，否则其必定增加潜在的风险，而应把握好国家财政金融政策的要求，适应产业发展的趋势，调整信贷资产结构，加大对战略性新兴产业和传统产业升级改造的信贷支持，降低信贷风险，促进资产安全。另一方面，随着战略性新兴产业的发展，其必将形成一个完善的产业链和新兴产业体系，这将有助于为金融机构创新金融产品和扩大业务范围提供广阔的空间，进而提高金融机构的竞争力。第二，加强对国家战略性新兴产业发展政策及战略性新兴产业发展特点、规律的认识。金融机构支持战略性新兴产业发展的主动性不高，既有自身功能缺陷、对资金安全的担忧，同时也有对战略性新兴产业发展特点、规律认识不足的因素。金融机构员工特别是领导决策层要主动加强对战略性新兴产业知识、技术、政策的学习，把握其发展的趋势、特点和规律，重点了解其不同阶段的金融服务需求，增强支持战略性新兴产业金融服务的自觉性和针对性，在解决战略性新兴产业融资瓶颈和其他金融方难题发挥更大作用。
（二）把握战略性新兴产业发展规律和特点，增强金融支持战略性新兴产业发展的功能
战略性新兴产业不同发展阶段的技术水平、政策环境、产业体系完善程度和商业模式决定了其在不同的发展阶段对金融需求具有差异性。因此，金融机构应根据不同阶段的战略性新兴产业的融资需求，创新金融产品，提供多层次、多样性和针对性强的金融服务。处于种子期的新兴产业的企业的重点是产品创新，研发费用高，产业配套体系和产业政策尚未完善，产业规模小，企业普遍亏损或盈利能力低，投资风险大。对该阶段的新兴企业金融支持应以加大风险投资为重点，积极推进风险投资机构建设，通过产业发展基金、信托基金等形式为企业的研发提供融资支持，并推进知识产权融资创新。处于发展期的新兴产业企业，技术研发取得了新突破，部分企业掌握了核心关键技术，由原来的产品创新转向与工艺创新并重，商业市场结构和产业政策日益完善，产量需求量和销量增高，企业盈利能力增强。金融机构对这部分企业融资支持的重点应该是创新信贷管理办法，为企业提供更多低风险、多样化的信贷产品。一方面，要增加企业银行信贷的质押、抵押物品品种，可以将经过专业评估的创新型企业科技创新成果、产品商标、自主知识产权和商誉等无形资产作为向银行信贷的抵押担保依据，解决企业贷款抵押品不足的问题；另一方面，加强金融机构与担保公司的合作，由信誉高、实力强的担保机构作为担保中小企业信贷的担保主体，拓宽中小企业的融资渠道。成长期的战略性新兴产业，产品和技术成熟，产业链和产业政策完善，商业模式成熟，产业逐步成为国民经济的主导产业，企业盈利状况良好，市场规模不断扩大，进入到企业上市和兼并收购相关企业阶段。因此，金融机构应该在提高信贷水平的基础上，为战略性新兴产业内企业上市、兼并收购其他企业提供更为有力和多样化的金融服务。
（三）构建协同互助、完善的金融服务链，形成金融支持战略性新兴产业发展的强大合力
各金融机构在支持战略性新兴产业功能的重叠、金融服务链的缺失带来的结果必然是金融资源的浪费和支持战略性新兴产业融资功能的弱化。随着战略性新兴产业发展进程的推进，上述问题的存在和延续对战略性新兴产业发展的局限性必定越来越明显，构建相互协同、完善的金融服务链的需求必将越来越强烈，亟须整合优化金融资源，增强合作，提高资源配置效率。（1）增强金融与财政等政策性手段的配合度。各级政府要创新对战略性新兴产业的扶持方式，在继续加强财政补贴支持的基础上，通过所得税或者豁免国有股转持等方式，加大对股权投资的支持力度，鼓励和引导股权投资基金转向投资战略性新兴产业，并增大投资比例；政府要加强股权投资文化建设，提高股权投资企业的技术和管理水平，为被投资企业提供更多的技术支持。（2）创新科技和金融结合服务模式。重新整合地方科技与金融信息资源，推进全国功能强大的信息平台建设。重点是将各地高新区的高科技股权代办转让系统联网，促进各创业企业、金融机构、中介机构的信息沟通和互动，拓宽战略性新兴产业的融资渠道。探索建立一批面向科技型中小企业的科技小额贷款公司、科技支行和科技融资租赁公司，推进网络化、信息化、专业化和规范化的科技担保体系建设。提高科技与金融的对接服务水平，重点是创新科技成果转化制度和模式，加强科技型中小企业贷款和信贷评审中的科技专家咨询服务平台建设，推进具有评估、融资、法律、咨询、培训等多种功能的科技金融服务中心的中介机构建设。（3）建立银政企合作模式，破解战略性新兴产业发展融资瓶颈。结合战略性新兴产业直接融资比例低和创新型企业特别是创新型中小企业难以从银行获取贷款的实际，要进一步加强银行与企业的合作，拓宽创新型企业直接融资渠道和解决银行对企业贷款的条件约束。探索建立创业板、中小板和主板之间的转换机制及通道，让发展好的创业板上市公司次第转人中小板和主板，更快地做强做大，扩大创新型小企业进入创业板的空间（梅兴保，2012）。建立健全信用担保机构业务运行机制，以优惠政策引导和鼓励银行为中小企业发放贷款，并适当增强银行的担保授信额度。加快成立银行与企业协调机构和制定战略性新兴产业金融服务规划，政府部门要发挥组织引导功能，通过举办银企对接活动等方式，为银行和企业的交流对接提供有利平台，创造和谐的金融生态环境；建立和完善银企之间的风险分担和利益共享机制，鼓励银行、财务、融资租赁、信托、创投担保等机构加强合作，引导各类社会资金增加支持战略性新兴产业社会融资总量。