社会养老保险基金运行风险管理存在的问题分析

社会养老保险基金是指参保职工根据国家和地方的相关法律法规依法缴纳养老保险费，在达到法定退休年龄时，可按月领取基本养老金的一种社会保障制度。社会养老保险基金是我国社保制度的重要组成部分，而建立健全科学和完善的管理系统，对社会养老保险基金的运行风险进行控制，加强安全管理，对于社会稳定和人民幸福具有重要意义。目前，我国社会养老保险基金运行管理中存在许多风险，针对风险管理进行分析研究，并研究相关措施，是我国完善社保制度，维护社会稳定、保障民生的必然选择。

一、社会养老保险基金运行风险管理存在的问题

我国的基本养老保险实行的是统账结合的模式，覆盖了各类企业职工，所有企业及其职工按照规定缴纳基本养老保险金，体现了参保人的权利和义务。针对数量庞大的社会养老保险基金，做好运行管理，防范、规避管理风险是十分必要的。目前，我国社会养老保险基金运行风险管理中存在诸多问题，具体表现为：

（一）筹资风险

社会养老保险基金的筹资过程中，由于制度设计的某些缺陷以及各参与主体追求自身效用最大化的行为等，最终影响筹资的不确定性，增加了管理风险。目前，我国一些地区，社会养老保险金的征收力度不足，企业拖缴欠缴状况严重，有的企业干脆就不参保，导致应缴未缴的金额很高；征缴基数无法按照实际工资基数缴纳，企业瞒报、少报缴费工资基数从而减少了保险金的缴纳；我国城镇企业职工养老保险已经覆盖了大部分国有、集体、中外合资及私营企，但是，在国企改革的过程中，原来的缴费主体人数较大幅度下降，而养老保险的缴费主体也逐渐过渡到私营企业的参保职工，一些私营企业为获取短期利益，参保的积极性不嘎，导致参保缴费比例偏低，保险缴纳的覆盖不足；资金筹措方式单一，一些企业的负担较重，无法按时完成保险金的缴纳，增加了筹资的风险。

（二）监管风险

社会养老保险基金在运行管理中，由于监督机制不完善、管理不到位而导致的风险。一些地区的社会养老保险基金管理情况非常松散，且管理难度非常巨大，管理的效率非常低下。例如基金管理机构无法完全与政府分开运作，存在审计和监管漏洞，政府行为时常干预到养老基金的投资管理，同时在管理运行过程中缺乏信息披露机制，外界无法监管，导致监管风险的增加。社会养老保险基金管理整体水平低，分散性大。例如一些地区采取分散管理机制，这种管理及时虽然灵活，但是管理成本高，不同区域之间转移接续困难，难以满足不同地区养老金供给和需求的变化；同时行业内部监管、政府监管、社会监管的缺位，导致保险金的运行漏洞无法及时弥补，影响了管理风险的控制。

（三）投资运营风险

投资运营风险是指社会养老保险基金在进行市场化管理的过程中，在利用金融工具进行投资的过程中遇到的风险。

根据国家规定，社会养老保险基金的统筹账户和个人账户应该分开管理。但是，实际上，一些地区两种账户混合管理的情况也比较常见。目前，从金融市场发展来看，基金投资管理体制不严格，主体责任和风险管理的缺失，为养老保险基金的运作带来了一定的风险；投资工具少，基金保值增值困难。例如为规避养老金的投资运营风险，投资国债或者银行存款是比较常见的投资方式。但是在银行存款利率较低，通货膨胀的情况下，这种看似稳定的投资方式，其风险是不言而喻的。此外，社会养老保险基金投资渠道狭窄，在金融市场中的运行方式不够成熟，增加了风险出现的概率。

（四）给付风险

给付风险是指社会养老保险基金在支付过程中由系统本身决定并体现在支付环节的各种不确定性，或者由于保险机构本身制度的缺陷而产生的不确定性在保险金支付过程中的转移。例如目前我国人口老龄化日趋严重，养老金支付需求明显增加，这样就增加了保险金的支付压力，同时也会对下一代人造成负担，造成支付风险；职工退休缺乏严格审批，提前退休导致保险金缴纳数量减少，而支出量增加等等。这些问题必然会影响社会养老保险基金的长远支付，增加其运行管理的风险。

二、社会养老保险基金运行加强风险管理的措施

（一）针对基金筹集风险的措施

第一，扩大社会养老保险基金的覆盖面，吸引更多人参保缴费。目前我国社会养老保险制度基本完成了并轨，这也意味着会有更多的加入到缴纳养老保险的队伍中来，这必然会增加基金的筹集规模。为控制筹集中的风险，相关部门应明确缴纳人员的范围、完善待遇计算标准，同时制定过渡性措施，保证多缴多得，维护职工权益。第二，提高基金管理的统筹层次，提升资金使用效率。推进城镇职工基础养老金全国统筹，是目前我国社会治理中的重要问题。政府应从宏观层面加强统筹管理，消弭城乡居民在养老金缴纳中的差距，尽量扩大保险金的覆盖范围，保证资金使用效率，控制管理风险。第三，合理利用社会养老保险基金中的结余，做好投资运营管理。在社会养老保险基金管理市场化的背景下，展开多元化的投资能够取得更好的收益，缓解资金不平衡压力。相关部门应深入分析金融市场风险和收益，并做好工作监督，实现养老金的保值，提高筹集效率。第四，拓宽资金渠道，扩大筹资规模。政府应通过国企改革，积极推动企业资源的优化配置，探索更加多元的社会养老保险基金缴纳方式，例如在个人缴费、企业缴费、政府出资相结合的基础上，借鉴商业养老保险的缴纳方式，吸引多元主体参与资金的筹集，提高养老金的筹集效率，有效规避筹集风险。

（二）针对基金监督管理风险的措施

第一，健全法律、法规，对社会养老保险基金运行风险进行依法管理。在全面进行依法治国的背景下，社会养老保险基金的运行风险监督以及管理工作，需要配套法律、法规的支持。相关部门应加快立法步伐，尽快地推出配套的法律措施，确定养老金的计发办法和发放方式，完善基金托管、投资的相关法律，有效规避风险，提高监管效率。第二，对社会养老保险基金运行风险进行财务监管。社会养老保险基金的收支、结余及投资情况，是风险管理的主要参考数据。基于此，相关部门需要利用健全的采取管理机制真实记录和反映基金运营数据，及时发现其中的违法违规行为，并提出整改措施，控制风险发生。第三，对社会养老保险基金运行风险进行社会监管。社会养老保险基金关系到百姓的生活稳定，因此，将基金的运行管理情况向社会公众公开，实施透明化运作是十分必要的。相关部门应积极推动社会监督机制的建设，针对民众的问题及时回复、解释，通过基金在阳光下运行控制风险管理。第四，对社会养老保险基金运行风险进行行业监管。社会养老保险基金的运行主要由基金公司负责，由于政府、民众对其中的金融问题缺乏专业性，无法进行有效监管。因此，基金公司应在行业规范框架进行自律，通过自我监管促使基金的安全运行，有效规避管理风险。第五，对社会养老保险基金运行风险进行市场化监管。在市场经济深入发展的背景下，积极、稳妥地推进社会养老保险基金的市场化、多元化投资运营，实现提高投资收益，实现保值增值的必然要求。与此同时，市场化手段在养老保险运行管理风险中的监督作用也是十分重要的。基于此，相关部门应利用多元化市场手段确保人民群众‘养命钱’的安全与完整；发挥市场机制的调节作用，促进风险规避、风险转移措施的落实；加强分散风险的组合式方案的研究，提高监管力度，合理控制投资风险。

（三）针对基金投资运营风险的措施

第一，完善社会养老保险基金投资运营风险管理体系。任何投资都离不开收益和风险的分析，社会养老保险基金的投资运营也是如此。与一般的风险投资项目不同，社会养老保险基金投资运营的关键是“稳”，即首先要获得稳定的收益，这样才能为保障民生。基于此，相关部门在投资运营风险管理中，应准确测算风险点，加强风险分析，完善风险管理体系。例如建立风险约束机制，投资主体应根据社会养老保险基金的特点，设置明确的投资界限，由专业人员组织投资运营工作，并由法人全程负责；健全投资责任制，规范决策者行为，降低决策风险。建立风险分散机制，灵活选择不同的投资工具，加强风险收益分析，实现风险对冲，扩大投资收益。重视风险补偿机制建设，加强对项目运营收益的考核，针对管理费用的支出作出补偿，弥补风险造成的损失。

第二，明确投资运营的原则，合理控制规避风险。坚持安全性原则，确保基金投资的本金能够足额、及时地收回，并取得投资收益。相关部门应综合考虑投资的多元化，分析投资期限，做好风险、收益搭配，形成安全可靠的投资方案。坚持流动性原则，确保资产与现金的比例，以及投资资产变现的灵活性，确保基金的稳定和风险的分散。坚持赢利性，保证投资后收回的资金数量大于本金，控制基金贬值，同时从中获取足够的收益，保证基金的有效增值。

第三，合理选择社会养老保险基金投资工具。在金融市场高度发展的时代，投资工具的种类很多。社会养老保险基金在管理过程中，应根据实际需求加以选择。例如存款是一种流动性强、风险低的投资方式，但是也存在收益率低的问题，不利于基金的保值升值。股票和证券，是市场中收益比较理想的投资工具，在社会养老保险基金管理中，可以进行搭配组合，提高基金项目对风险容忍度，提高投资收益。总之，无论哪一种投资工具，社会养老保险基金的管理都应该重视风险管理，确保投资方式契合基金投资周期长的特点，同时也能够获得理想的收益。

（四）针对基金给付风险的措施

第一，健全社会养老保险基金给付机制，保证社会化发放的合理性。社会养老保险基金的给付风险有一部分来自历史债务。针对此，相关部门应科学分析劳动力年龄结构和离退休人员的数量，理顺历史问题，完善给付标准；同时做好养老金保险费的征缴管理，以及基金的财务监管工作，保证社会性发放的科学合理。第二，完善社会养老保险基金的计算方法，严格按照多缴多得的原则进行发放。目前我国社会养老保险基金给付过程中存在替代率高的问题。针对此，相关部门应根据实际情况，逐步提高养老金计发标准，有效控制养老金增长速度，稳步增加养老保险金的征缴，促进养老金总量的稳步提升，为给付工作奠定基础。第三，严格控制提前退休审批，考虑延迟退休年龄。从当前我国的人口结构和劳动力状况来看，人口老龄化的压力增加，而提前退休意味着停止缴费与领取待遇，这必然会增加养老金给付压力。针对此，国家应完善管理政策，严格控制提前退休审批流程，通过其他渠道帮助有困难的职工。这样可以有效缓解养老金给付压力，控制基金管理风险。第四，促进区域合作，完善给付标准。当前，劳动力在不同区域间的流动，导致养老金的给付需要跨区域进行，但是各地区标准的差异，为养老金的给付造成了一定的阻碍。针对此，各地区之间应加强协调，根据国家规定完善给付标准，这样可以有效促进劳动力的跨区域流动，控制管理风险。

三、结语

总之，加强社会养老保险基金运行风险管理问题研究，是完善我国社保制度，保障民生的必然要求。针对当前社会养老保险基金运行管理中存在的筹集风险、管理风险、投资运营风险、给付风险等，相关部门应从宏观和微观的角度进行分析，并通过制度和行为的优化，规避化解风险，促进我国社保制度的有效运行。

本文来源：《商业观察》https://www.zzqklm.com/w/jg/125.html