一、研究背景

慈善捐赠是社会财富第三次分配的重要形式，在促进共同富裕、缩小贫富差距等方面发挥着重要作用。根据中国社科院的一项统计数据显示,2022年度我国慈善捐赠额突破1400亿元。

相对于货币及实物捐赠，股权捐赠既可以省去高额的变现成本，也更加具备发挥可持续作用的基础，因而逐渐成为重要的捐赠形式之一。慈善组织接受和管理股权捐赠，特别是上市公司公益股权捐赠，是近几年才出现的情形。上市公司的公益股权捐赠，其金额通常较高，资产价值波动较大。与此同时，慈善组织多受限于捐赠协议约束或自身投资管理能力不足，缺乏良好的保值增值渠道，容易产生资产损失风险。

笔者梳理了2020年以来部分捐赠金额超过两千万元的上市公司公益股权捐赠，以及假设不做卖出操作，截至2023年12月31日市值的变化情况。如表1所示，各家慈善组织受赠取得的公司股票自过户以来整体市值缩水超过30%。国内资本市场连续两年大幅下跌造成了股票公允价值的下跌；相应地，如何客观公允的反映资产价值变化是慈善组织会计面临的新问题。据笔者了解，虽然部分慈善组织遇到了上述问题，但受限于现行会计制度的部分规定和慈善组织财务管理的业务水平，尚未形成较好的解决办法，具有一定的研究价值和意义。

表1上市公司公益股权捐赠列表

二、现行民非会计制度存在的主要问题

（一）初始确认与计量

2004年的《民间非营利组织会计制度》（以下简称“民非会计制度”）中规定，“对于民间非营利组织接受捐赠的非现金资产，如接受捐赠的短期投资、存货、长期投资、固定资产和无形资产等，如果捐赠方提供了有关凭据（如发票、报关单、有关协议等）的，应当按照凭据上标明的金额作为入账价值；如果凭据上标明的金额与受赠资产公允价值相差较大，受赠资产应以其公允价值作为其入账价值” 。

对于上市公司股票的历史成本和公允价值之间通常存在较大差异，符合第二种需要按照公允价值计量的情况，实务中通常采用转让股票当日收盘价乘以股数这一计算方式作为公允价值入账。近三年来我国接受上市公司股权捐赠的慈善组织，也基本按照这个方法计算确认捐赠收入和投资科目的初始入账价值，但也有少数机构按照开具票据的历史成本处理。

按照历史成本确认捐赠收入虽不完全符合民非会计制度的规定，却有一定的合理性。这样处理的优点一方面在于兼顾了财务核算的稳健性，资产价值的增值可以通过报表附注的形式进行详细说明，可以避免后续公开市场股票价格的涨跌给慈善组织财务核算工作带来的干扰；另一方面也和目前税务文件中根据股权历史成本或财产原值证明开具捐赠票据的要求一致,未来进行卖出处理时，与税务核算的企业所得税计税基础一致，不会产生税会差异。

（二）后续计量与减值损失

民非会计制度规定，慈善组织应当至少于每年年度终了，检查短期投资和长期股权投资是否发生了减值，如果市价低于账面价值，需要计提跌价准备或减值准备，通过“管理费用”科目下的“资产减值损失”明细科目计入当期费用。根据2020年《<民间非营利组织会计制度>若干问题的解释》，长期股权投资的资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

按上述规定实务中存在以下问题：

第一，根据慈善组织性质和规模不同，民政部门对于慈善组织年度管理费用规定的上限标准不同，最高为不超过当年总支出的13%。对于市值较大的受赠股票，年末计提资产减值损失将大幅度拉高慈善组织的管理费用水平，甚至超过慈善组织年度管理费用的比例要求，给审计和年检工作造成困扰。例如，2022年上海交通大学教育发展基金会对于持有的宁德时代股票严格进行了减值测试，当年末提取短期投资跌价准备3.71亿元，相当于其年度总支出的54.48%。为了不违反民政部的相关规定，上交大基金会该笔减值损失未按照民非会计制度要求计入当期“管理费用”，而是通过“其他费用”这一通常反映固定资产或无形资产处置净损失的科目来核算。

第二，对于按制度规定计入短期投资核算并计提跌价准备的受赠股票，如遇后续股票市值修复，慈善组织转回短期投资跌价准备并冲减管理费用，会大幅降低管理费用甚至可能将其冲减为负数。

第三，对于按照长期股权投资核算的受赠股票，如果此前严格按照年末市值与账面价值的差额计提资产减值损失，除了会面临与短期投资类似的“管理费用”金额不真实的问题外；如遇后续股票价格修复，受限于会计制度无法转回已计提的资产减值准备，造成受赠股权实际账面价值与公允价值的较大差异，从而影响慈善组织财务会计报表的真实性和准确性。

企业会计制度里对于长期股权投资资产减值损失，虽然也有“一经确认在以后会计期间不得转回”的规定，但是企业会计制度里的长期股权投资，“是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资”，与慈善组织受赠成为股东后对于上市公司通常并无控制、共同控制或重大影响的性质不同，不应简单照搬。

实践中，可能出于考虑上述问题，一些慈善组织并未严格按照民非会计制度要求进行减值测试和计提受赠股票的资产减值损失。例如，清华大学教育基金会2022年度经审计的年度报告中，没有对受赠万科公司股票约10亿元的公允价值减少计提资产减值准备。

（三）不同会计制度对于长期股权投资减值规定的比较分析

笔者结合案例，对各类会计制度下，长期股权投资核算方法的差异进行了比较分析。假设2020年末，捐赠主体A将市值10亿元的B公司股票，无偿捐献给慈善组织C，并已完成股票过户；C组织对于B公司没有控制、共同控制或重大影响，无权决定或参与B公司的财务和经营政策；C组织计划长期持有B公司的股票，通过股票分红收益进行公益项目的支出；2021年末B公司股票市值8亿元；2022年末B公司股票市值12亿元。

表2 不同会计制度下C组织的会计核算

如表2所示，相对而言，对于不具有控制权或重大影响的股权资产，企业会计制度能客观地反映捐赠股权的公允价值，也不会对当期费用造成冲击，核算方式最为灵活及准确。

三、相关分析与改进建议

（一）初始入账时计量属性的确定

对于受捐赠协议等条款约束不能随时变现卖出的受赠股票，笔者建议可在股票市值基础上减去流动性溢价；公允价值可按照《证券过户登记确认书》上过户当日股票市值*合理折扣率进行测算。这样既能满足会计制度要求按照公允价值确认捐赠股权入账价值，又能在可接受范围内降低捐赠股票核算的入账金额，一定程度减少股票价格波动带来的风险。美国国内收入署（IRS）发布的关于确定捐赠资产公允价值的指引中也提到，相比无限售流通股，对于评估大批量股票或有卖出限制的股票需要综合考虑多重因素，设立一个合理的折扣率。

（二）后续计量与减值损失的处理

首先，建议允许慈善组织按照谨慎性原则对于长期股权投资减值的性质进行判断。如果长期股权投资科目的公允价值了出现严重或者非暂时性下跌，且下跌后大幅低于入账成本，则应对该类资产计提减值准备，确认长期投资减值损失并计入当期费用；如果仅为短期市场波动造成，不对后续可收回金额产生实际影响，则不确认长期股权投资减值损失。

延续此前案例，2021年末，C组织认为下跌的20%属于短期市场波动，不计提长期股权投资减值准备；2022年末，B公司的市值大幅修复，C组织无需进行会计处理。

其次，如果已计提减值准备的长期股权投资的资产价值在以后会计期间得以恢复，建议允许在该受赠股票资产已计提减值准备的范围内，根据市值情况部分或全部转回已确认的减值损失。同时，建议在现行民非会计制度里费用项下，增设“资产减值损失”一级科目，核算民间非营利组织各项资产减值准备所形成的损失，不再通过“管理费用”科目核算。

延续此前案例，2021年末，C组织认为下跌的20%属于非暂时下跌，计提长期股权投资减值准备2亿元，通过“资产减值损失”计入当期费用，不影响当期慈善组织管理费用比例；2022年末，B公司的市值大幅修复，C组织转回已计提的资产减值准备2亿元，不影响当期慈善组织管理费用核算。

最后，建议允许会计核算管理机制较为完善的慈善组织在其 “长期投资”项下，增设“其他长期投资-股权捐赠”明细科目或单列一级科目，以公允价值计量且其价值变化计入当期其他综合收益，并在年末结转至净资产。该类科目既能如实反映持有的股票价值，又不会对慈善组织管理费用造成冲击，有利于慈善组织核算接到的不能立即变现、公允价值波动较大，且作为股东对于上市公司无重大影响的公益股权捐赠。

延续此前案例，2020年末，C组织确认其他长期投资-股权捐赠（B公司）10亿元；2021年末，C组织确认B公司资产价值为8亿元，计入其他综合收益-2亿元；2021年末，C组织确认B公司资产价值为12亿元，计入其他综合收益4亿元。

四、结语

本文对近年来慈善组织接受的上市公司公益股权捐赠进行了简要梳理，并探讨了现有民非会计制度体系下会计核算的适用性。为进一步促进慈善事业的发展，建议政策制定部门可考虑针对公益股权捐赠，在保证股权投资核算结果真实可靠的同时，结合慈善组织的具体情况，完善相关规定，并提供会计核算的具体指导。慈善组织自身亦需要持续提升财务人员的业务能力，以适应不断发展和变化的慈善捐赠形势带来的挑战。

文章来源： 《商业观察》  https://www.zzqklm.com/w/jg/125.html