中国商业银行经济资本管理的内涵浅析-经济论文

资本是一家银行赖以生存的基础，从1988年的资本协议到2004年6月公布的新资本协议，巴塞尔委员会一直致力于使银行的资本能更加敏感地反映经营过程中的风险。20世纪90年代以来，基于信用风险和其他风险的内部模型极大提高了银行计算风险损失的精度，并通过风险损失映射资本承担，实现了资本管理从监管资本到经济资本的飞跃。《新巴塞尔协议》体现了对银行经济资本体系的重视，鼓励银行构建自己的经济资本体系。经济资本开始越来越多地成为银行决策的核心依据，中国银行业也开始积极引入经济资本管理，而中国银监会也明确鼓励国内商业银行逐步确立以经济资本为核心的风险管理体系。
商业银行通常在三个意义上使用“资本”这个概念，即财务会计、外部监管和内部风险管理，按其不同内涵对应的银行资本可以分为账面资本、监管资本和经济资本，经济资本也称为风险资本。准确理解这三个概念是进行资本管理的前提。
1.银行的账面资本是根据会计准则在资产负债表上反映出来的资本，是商业银行账面实际拥有的资本金。银行在日常经营管理中直接观察到的资本就是账面资本。
2.监管资本是银行监管机构为了满足监管要求、促进银行审慎经营、维持金融体系稳定而规定的银行必须执行的强制性资本标准，也即银行必须持有的资本。监管资本的目的在于确保银行保有足够的资本金，从而拥有足够的抗风险能力。中国《商业银行资本充足率管理办法》自2004年3月1日实施，明确规定商业银行资本充足率不低于8%。
3.经济资本也被称为风险资本，是在一定的置信度水平上,一定时间内,抵御银行承担的未预期损失所需要的资本，是根据银行资产的风险程度大小计算出来的，与银行实际承担的风险相对应。经济资本并不是真实的银行资本，它是一个“计算出来的”数字，在数额上与银行内部计算的风险的未预期损失相等。
二、经济资本与银行损失
银行经营中承担着风险，而风险意味着潜在损失。银行的风险管理，既在不影响收益的情况下尽可能减少损失，又要在一定程度上保证即使是发生损失，银行的继续存在不受影响。银行对风险进行管理的前提是准确计量风险所带来的损失。银行风险带来的潜在损失有预期损失、未预期损失和异常损失三种。三种损失之间最大的区别是其出现的可能性。衡量未来可能性的概念是置信水平。
1.预期损失是指在一般正常情况下，银行风险损失的统计平均值，是在一定时期可预见到的平均损失。它是基于历史数据所计算的损失期望值。预期损失一般通过调整业务定价和提取相应的准备来覆盖，从业务的收益中作为成本来扣减掉，所以不构成真正的风险。预期损失是银行的经营成本而不是风险。
2.异常损失又称为灾难性损失，是指一些异常情况导致的，超出银行正常承受能力的损失，通常发生概率极低但损失巨大，例如战争和重大灾难袭击等。一般无法预见，银行无法做出更有效的准备，只能通过极端情景假设进行测试。其危害极大，只能通过政府扶持、保险赔付等特殊方式进行补救，如四川地震给银行业造成的损失。
3.未预期损失是介于预期损失和异常损失之间的那部分损失，是在一定时期内超过预期损失的那部分潜在损失，它具有波动性，是一个变动的量，由于不知道它会不会发生，因此无法列作当期成本，不过银行可以对其发生概率和损失金额进行测试，并据此计算最低资本额以加以防御。
未预期损失是银行真正的风险，因存在较强的不确定性，银行难以通过业务经营中提取拨备的方式纳入经营成本管理，需要为其匹配相应的资本，这部分用于抵御未预期损失的资本就是经济资本。这是经济资本概念产生的基础。经济资本是一种虚拟资本，但当未预期损失发生后，就需要通过实际冲减相应资本的方式来弥补，就转化为会计资本（即实际资本）的概念。因此经济资本本质上是弥补未预期损失的资金，在数量上就等于未预期损失，其具体金额取决于银行的风险水平和风险容忍度（即置信水平）。
三、经济资本管理的主要内容
经济资本管理基于资本的两个特征建立：资本是稀缺的，应将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本是有成本的，应强调对资本的回报，即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一。经济资本管理主要包括三项内容：一是经济资本的计量，二是经济资本的预算分配制度，三是以经济增加值（EVA）和风险调整后资本回报率（RAROC）为核心的绩效考核制度。
1.经济资本的计量
经济资本的计量是具体计算覆盖风险所要求的经济资本额度，是有效实施经济资本管理的前提。根据《巴塞尔新资本协议》，纳入资本要求的风险只有信用风险、市场风险和操作风险三大类，虽然经济资本应覆盖商业银行面临的主要风险，但在实践中主要是对此三类风险的计量，因此银行经济资本计量的核心就是对这三大类风险的量化，加总后得到的就是整个银行的经济资本。
2.经济资本的分配
经济资本的分配是根据全行风险偏好和发展战略，通过年度计划、限额管理、参数设置等方式将经济资本科学分解到分支结构、业务部门和产品，通过资本约束风险。分为对存量风险资产和对增量风险资产的经济资本配置，前者考虑的是对资产组合所面临的未预期风险的抵御，后者则是通过对不同的产品、部门和区域设定不同的经济资本系数来传导总行的经营发展战略，其中对增量经济资本的配置是重点。
3.经济资本的评价-以EVA和RAROC为核心的绩效考核
经济资本的评价是建立以风险调整后资本回报率为核心的指标体系，对各维度的经营绩效进行考核，属于银行绩效考核的范畴。以EVA和RAROC为核心的绩效考核引入了资本的成本概念，更真实地反映了商业银行的利润，克服了商业银行传统的绩效考核以利润的绝对额为指标的缺陷，有利于商业银行的经营者更清醒地权衡经营风险及回报，做出更符合商业银行实际利益的科学决策。
RAROC（Risk-AdjustedReturnonCapital）即经风险调整后的资本回报率，是以经济资本为核心的绩效考核体系的中心指标，计算公式：RAROC=经风险调整后的利润÷经济资本=（税后净利润－资本成本）÷经济资本
RAROC要求银行在评价盈利情况时，必须考虑盈利是在承担了多大风险的基础上获得的。如果某项业务的风险很大，则预期损失一般会较大，非预期损失也会很大，即便该项业务有较高的名义收益，但与较高的潜在损失及其所占用的经济资本（等于未预期损失）相比，其资本利润率不一定很高，甚至可能是负数。风险调整后的资本收益率这一指标可将风险（未来可预计的损失）量化为当期成本，直接对当期盈利进行调整，并考虑了为可能发生的非预期损失所需要做出的资本储备，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩。