提高我国寿险公司投资绩效的对策

本文采取的因子分析法弥补了以往对于寿险公司所采用的主观赋权法的缺陷，查找并提炼出数据信息中的共性特征，通过分析发现，寿险公司在我国加入WTO以后虽然规模得到了扩展，但是投资的渠道仍旧受到很大地局限，因此我们需要在不断扩大公司资本的同时，增强公司的经营效率，降低投资的风险，扩大公司的收益。

1拓宽投资渠道，加大产品创新

在遵循社会主义市场经济和法制相适应的条件下，保险公司在自身准备金充足的情况下，投资可由之前的方式控制转变为比例控制，减少银行存款比例，增加风险性相对较高的债券投资比例，增加股票持有比例。例如不仅购买中央企业债券，还可购买地产等基础设施建设；同时还可以由保险公司或证券公司以私募形式设立证券投资保险基金，并由成熟完善信誉好的基金管理公司来进行保险资金的运作，按出资比例各保险公司共享利润共担风险。保险公司应创新设计出投资和保障灵活可变的保险产品，从而取代之前只注重保险保障功能的产品，这样既能体现风险管理的思想又能使产品具有较高的市场竞争力，逐步完成从负债主导型保险产品向资产负债互动型保险产品的转变，并且也有利于缓解高额外汇储备的压力。

2更新经营理念，挖掘集约化经营潜力

随着保险公司的快速发展，粗放经营导致风险的扩大以及保险公司上市后增加了对公司价值的关注，这就需要对之前只注重市场份额和保险费规划的经营理念进行更新，可以采用EVA绩效考核，培养价值至上的公司文化和经营理念，客观的反映保险公司价值和经营成果的变化。同时应打破对传统的保险资源认识，转变经营理念，推行成本作业制度，在保险软环境上进行制度、策略和管理水平的创新，使保险公司的经营管理绩效能够在激烈的竞争中保持高效、可持续发展，因此应从提升绩效的角度提高高附加值的保险业务活动，可以利用外部服务公司的先进技术进行业务外包，这样有利于降低经营成本，并且保险公司可以在分散风险的前提下，和信息网络技术企业结成战略联盟，挖掘企业集约化经营潜力。

3建立投资组织模式，定位寿险职能

通过严格的承保、核保、理赔和追偿，是确保保险公司承保利润这一经营目标得以实现的主要手段，但是目前这种经营理念会限制保险公司扩大自身经营规模和利润的最终实现。而国外保险资金运用率在90%以上，因此保险公司应提高对保险派生职能的认识，通过设立独立的集团投资子公司或者发行定期的公司金融债等投资组织模式和方法，达到专人投资，提高效益，防范风险，保证安全的资本市场发展需要，从而在创造金融资产、融通资金、运营资本等职能方面发挥保险公司的应有作用。

4构建监管体系，完善投资监管

保监会对于保险公司投资经营活动效率监管的好坏，直接影响到保险公司未来的发展前景与趋势。因此，在充分借鉴国外保险行业监管模式先进经验的前提下，提出适合于我国的保险投资监管政策。

我国的市场是一个半强势有效的市场，这样就导致保险公司的投资经营风险大大增加。因此保监会要随时提醒和监控保险公司的保险产品以及投资的项目活动，设置一定的风险警戒线，而对保险公司的监管评价不应仅以财务性指标来进行衡量，应采用国际上惯用的非财务指标即保险密度、保险深度、人均保险费收入等来评价保险公司投资经营的优劣，为保险公司的投资经营活动保驾护航。同时保险投资监管重心也应发生转变，采用国际常用的三段式：在事前保险公司开展活动时就告之与规范其行为，在事中监控保险经营活动，在事后总结经验与教训。这样使得保监会的监管活动更加有针对性，能够随时随地的了解保险公司的投资经营优劣势，保证保险公司的健康发展与投保人的利益安全，使得信息的披露更加透明化。