新时代背景下企业多元化融资方式研究

新时代背景下，企业融资需求与融资环境快速变化，企业积极调整融资决策，提升融资范式多元化水平，成为企业获得充足运营资金并提升资金运营效率的重要途径。然而，当前部分企业在拓展融资方式时仍存在诸多问题，为企业健康稳定发展造成了一定的威胁。因此，探讨新时代背景下企业如何提升融资方式多元化水平具有重要的现实价值。

一、新时代背景下企业拓展融资方式的价值

（一）推动企业快速成长与扩张

对于一些规模较小、发展时间较短的企业而言，企业在经营过程中需要大量资金支撑产品研发、市场营销、设备更新和人才引进等活动。但是，传统融资方式如银行贷款对于这些规模较小企业缺乏有价值的抵押物的企业可得性较低，企业会因得不到充足的资金支持而陷入发展停滞的状态。对于这部分企业，拓展融资方式，如通过众筹等新型融资方式筹集所需资金，能够为企业提供更多元化的资金来源，帮助企业在初创期实现快速成长和扩张。

（二）优化资本结构和降低融资成本

资本结构是否合理对于所有类型的企业都具有重要影响，企业拓展融资方式能够更加灵活地调整自身的资本结构，如通过以发行股权的方式替代举债的融资方式，能够在一定程度上降低企业的财务杠杆和财务风险。同时，不同融资方式具有不同的融资成本，这种差异也为企业带来了降低整体融资成本的机会。如当市场利率较低时，多采用发行债券而少进行银行贷款则会降低融资成本。

（三）提升企业品牌形象

对于一定特定的融资方式，如一些规模较大、实力较为雄厚的企业通过公开募股的方式进行融资，不仅能够通过该种方式获得生产经营所需的资金，还能够在此过程中提升企业的品牌知名度，提升自身产品的市场认可度。在这种情况下，不仅产品和服务的市场占有率将得到提升，还能有效吸引更多的合作伙伴、客户，为企业的长期发展提供新的动力。

（四）增强企业风险防范能力

通过提升融资方式多元化水平，企业能够有效降低对单一融资来源的依赖，有效降低外部金融环境或市场环境变化对企业的影响。举例来看，若由于宏观经济等因素银行贷款条件收紧，企业融资渠道多元化水平越高，维持其运营和落实长期发展战略的概率则越高。因此，多元化的融资策略能够使企业在面对市场不确定性时提升融资灵活性和经营稳定性。

（五）为企业实现创新发展提供动力

创新是新时代背景下企业获得竞争优势的核心动力。通过提升融资方式多元化水平，针对性拓展专注于支持高新技术企业和创新型企业的融资渠道，如风险投资，企业能够获得研发新产品、探索新市场和实施创新项目所需的资金。从该角度，企业拓展融资方式不仅为实现创新发展提供动力，也推动了整个社会的技术进步和经济发展。

二、新时代背景下企业融资应遵循的原则

（一）融资规模适度原则

新时代背景下，企业提升融资方式多元化水平过程中应首选遵循融资规模适度原则，该原则是指企业在选择多元化的融资方式时必须根据自身真实需要，结合外部市场环境确定合理的融资规模，最大限度上避免出现过度融资或融资不足的问题。

首先，企业在融资工作中只有坚持融资规模适度原则才能提升财务稳定性。企业过度融资会将负债提升至过高的水平，增加企业财务成本的同时，还会提高企业面临的财务风险，影响企业信用评级，限制企业发展空间。相反，融资规模不足会导致企业缺乏合理的流动资金，不能有效抓住发展机遇，限制企业的合理扩张。因此，企业必须融资规模适度原则，提升资金配置效率。

其次，企业坚持融资适度规模能够推动长期发展战略规划有效落实。企业开展扩大生产、研发创新和开拓市场时都需要加大资金投入，只有融资规模适度原则，企业才能不会因短期财务压力不能有效执行长期发展战略。

最后，企业遵循融资规模适度原则能够提升对外部变化的适应能力。新时代背景下市场环境的变化更加快速，适度的融资规模可以为企业提供一定的资金缓冲，使企业在面临不确定性时有更多调整策略的机会。

（二）融资渠道多样化原则

企业在新时代背景下坚持融资渠道多样化原则意味着企业通过多种融资方式筹集生产经营资金，并且充分发挥不同融资方式的优势提升对融资需求与市场变化的适应性，提升融资效率的同时降低融资风险，推动企业实现长期发展战略目标，促进企业实现可持续发展。

一是坚持融资渠道多样化原则能够为企业实现长期发展战略目标提供支持。对于大部分企业，实现长期发展战略目标需要大量资金支持。融资渠道的多样化能够为企业提供稳定和充足的资金来源，支持企业实施重大投资计划、研发创新项目和市场扩张策略。二是坚持融资渠道多样化原则能够促进企业可持续发展。多样化的融资渠道有利于企业构建稳健的财务结构和资金链，这对于企业的长期可持续发展至关重要。

（三）低融资成本原则

对于现代企业而言，融资成本直接影响企业整体经营成本，低成本原则是指企业在通过融资活动满足自身生产经营资金需求的过程中，应通过合理的融资方式降低融资成本。尤其是当前企业面临的市场竞争愈发激烈，企业只有始终遵循低融资成本原则才能赢得竞争优势。

一方面，企业能够遵循低融资成本原则有效提升资金获取和使用效率。当企业融资成本较低时，企业能够在不大幅提升经营成本的情况下获得更多资金支持，同时还应选择更合理的融资方式，提升资金周转速度。该原则对于资金需求量大、资金周转频繁的企业具有更为重要的作用。

另一方面，在参与市场竞争时，企业融资成本是影响企业竞争力的关键因素之一。企业坚持低融资成本原则，能够以更低的成本获取资金，使企业能够在产品定价、市场扩张等方面获得更大的灵活性和竞争优势。尤其处于经济下行周期时，企业坚持低融资成本原则更能够通过价格优势或加大投入来抢占市场份额，从而在竞争中占据有利位置。

（三）融资结构合理原则

融资结构合理原则是企业开展融资工作时需要遵循的另一项重要原则，该原则强调企业在进行融资活动时应对资本结构进行科学合理的规划，对不同融资方式和工具进行护理道，提升融资效率。

通过坚持融资合理性原则，企业能够有效优化内部资本成本。通过债权和股权融资的适当搭配，企业能够在保持相对较低资本成本的同时，获取足够的运营和扩展资金。具体而言，股权融资虽然不增加企业的财务负担，但会稀释原有股东的权益；债务融资增加了企业的财务成本，但不会影响股权结构。因此，企业需要根据自身发展阶段、市场环境以及未来的资金需求，灵活调整融资结构，以实现最优的融资结构。

三、新时代背景下企业融资方式中存在的问题

（一）融资方式过于单一

第一，从当前的企业融资结构来看，债务融资和股权融资是两种主要的融资方式。尤其是对于中小企业而言，在进行融资工作时面临更多的困难。这部分企业在发展进程中更多依赖银行贷款等传统债务融资方式，该种融资方式具有较高的融资门槛，且企业需要付出较高的成本，使很多企业不能通过此方式获得需要的发展资金。同时，股权融资虽然能够为企业筹集较多的资金，但会稀释原有股东的权益，对于企业现有股东而言存在一定的风险。

第二，一些企业在选择融资方式时缺乏战略性思维。在实际工作中，企业在选择融资方式时更加重视短期内的融资成本和融资速度，在很大程度上忽视了融资方式对企业长期稳定发展的影响。

第三，当前外部环境变化进一步放大了融资方式单一对企业造成的负面影响。当期经济形势波动加剧，一些企业由于融资方式单一，不能灵活有效地选择多元化的融资方式，造成其不能有效应对外部环境的变化，严重时将直接威胁企业的生存与发展进程。

总之，新时代背景下企业融资方式单一性问题的表现与造成的影响是多方面的，该问题极大限制了企业获取资金的途径和范围，增加了融资成本和风险，最终影响到企业的竞争力和发展潜力。

（二）融资风险防范机制不完善

首先，随着经济社会发展水平不断提升，各种新兴融资方式不断出现并得到迅速发展。这些新型融资方式传统融资方式具有融资门槛较低、高效便捷等特点，得到一些企业的广泛运用。然而，新兴融资模式的风险防范机制尚不成熟，法律法规体系不完善，监管难度大，容易出现资金链断裂、欺诈等问题，增加了企业融资的风险。

其次，一些企业融资过程中缺乏科学合理的风险评估和管理机制。在传统融资模式下，许多企业依赖单一的融资渠道，对融资风险缺乏全面的认识和评估。这部分企业在提升融资方式多元化水平时，不能全面客观地对融资环境、市场风险等外部因素进行有效的分析。此外，一些企业在风险管理和内部控制体系建设上存在缺陷，缺乏科学合理的风险识别机制，不能全面及时地找到融资工作中存在的风险因素。

再次，部分企业对经济趋势判断与适应能力较低，不能有效预测经济趋势变动对融资方式和融资成本产生的潜在影响，进而不能及时有效地调整融资策略，企业发生融资风险的概率大幅提升。

最后，还有一些企业对内部治理结构重视程度不足，造成融资风险防范机制不完善的问题。在这部分企业实际发展过程中，企业存在管理层决策不透明、权责不明确、内部监督机制缺失等问题，这些问题的存在不仅降低了企业的融资效率和效果，也增加了企业融资过程中的不确定性，提升了企业面对的风险水平。

因此，新时代背景下企业融资方式中存在的融资风险防范机制不完善问题主要表现在新兴融资方式风险管理不足、企业自身风险评估和管理机制不足、对经济趋势判断与适应能力较低以及忽视内部治理结构等。以上问题不仅限制了企业融资有效性，也对企业的稳定发展造成了严重威胁。

（三）融资工作缺乏人才支撑

在新时代经济背景下，企业融资活动的复杂性和专业性不断增强，对融资人才的需求也日益凸显。然而，现实中一些企业存在融资工作缺乏人才支撑的问题，在很大程度上影响了融资质量，也成为制约企业发展和创新的重要因素。

第一，随着我国金融市场逐渐完善，金融产品的种类也日益增加，企业融资方式多元化趋势也日益显著。从传统的债务融资和股权融资等融资方式到新兴的融资方式等，每一种融资方式都有其特定的操作流程、风险控制方法和法律法规要求。这对企业内部负责融资工作的人员提出了更高的要求，相关人员不仅要扎实地掌握相关财务知识，还要熟悉不同融资渠道的操作规范。然而，当前一部分企业在融资人才队伍建设上存在缺陷，缺乏高素质的复合型人才。

第二，企业在进行融资决策制定与实施过程中需要负责融资工作的相关人员具有较高的战略规划能力和风险评估能力。只有这样，企业才能对各种融资方式的成本与风险等因素进行全面分析，选择符合企业长期发展战略的融资方式。这要求融资人员具有较强的数据分析能力，还需要其能够结合企业实际，对何种融资方式最有利于企业发展进行准确判断。当时，当前很多企业缺乏符合要求的人才储备，为融资工作埋下了一定的隐患。

第三，随着国际化经营的加深，跨境融资成为越来越多企业的选择。这就要求融资人才不仅要掌握国内的融资政策和市场规则，还要熟悉国际融资环境、外汇管理规定以及国际金融法律法规。跨境融资涉及的货币转换、税收处理、资金流动性管理等问题更加复杂，对融资人才的国际视野和跨文化沟通能力提出了更高要求。然而，这类具备国际视野和专业技能的融资人才在国内相对稀缺，使得很多企业在进行跨境融资时面临人才瓶颈。

（四）缺乏创新融资方式的意识

一方面，当前部分企业缺乏对拓展融资方式的重视，在选择融资方式时存在跟风心理。在这种情况下，企业即使引入新的融资方式，也是基于在新的融资方式被市场中其他企业运用后的被动跟随心理，不能基于对自身融资需求和风险承受能力进行深入分析后主动拓展融资方式。这种缺乏主动创新意识的跟风行为，使企业不能选择与其发展战略相匹配的融资方式，并增加了融资过程中的不确定性和风险。

另一方面，企业拓展融资方式不仅要从融资渠道和融资工具方面进行创新，还应对融资模式和融资战略进行合理创新。然而，一些企业在制定融资战略时缺乏长期考量，融资意识仍停留在解决短期融资需求的层面，缺乏将融资战略与企业整体发展战略相结合的意识。这种缺乏战略性的融资方式选择观念，在很大程度上限制了企业通过合理选择融资方式推动长期发展的能力，增加了企业的运营风险。

四、新时代背景下企业提升融资方式多元化水平的策略

（一）树立创新融资方式的意识

首先，企业需要加强对新兴融资渠道的认知与了解。随着大数据、人工智能等技术的发展，新型融资方式越发普遍。企业应通过树立创新融资方式的意识，加强对这些新型融资方式的学习和探索，有效拓宽融资渠道，提升融资的灵活性和效率。如通过股权众筹方式获得生产经营资金支持，并借助该方式扩大企业的知名度，提升企业发展潜力。

其次，企业应当提升融资创新的战略意识。企业在经营过程中应将融资方式创新纳入整体发展战略中，应充分结合当前市场环境以及自身资金需求，对传统融资方式进行创新。举例而言，对于处于初创期的部分企业，企业应通过拓展传统银行贷款融资方式以外的融资方式，进行有效的融资方式创新，通过融资创新方式创新克服融资方式较为单一所带来的弊端。

再次，企业应树立合理利用国家相关优惠政策的意识，对相关部门推出的优惠性融资支持政策进行充分利用。在实际工作中，企业应积极利用政府引导基金、税收优惠政策，降低整体融资负担。此外，企业应积极响应国家相关政策，通过参与重点项目等获得政府优惠性投资或贷款。

最后，企业应树立科学合理的合作意识，与各类金融机构形成良好稳定的合作关系。只有这样，当金融机构推出创新性的融资服务或产品时，企业能够及时得到相关信息，企业能根据自身需求选择是否利用这些新的融资方式开展融资活动，提升融资效率，降低融资成本。

（二）强化融资规划管理

第一，企业需要建立全面的融资规划体系。这要求企业对自身的资金需求、资金使用效率、融资成本以及市场融资环境有全面深入的了解和分析。企业应定期进行资金需求分析，预测短期和长期的资金需求，根据企业发展战略和项目投资计划，制定相应的融资计划。同时，企业应对不同融资方式的成本、风险、条件等进行比较分析，选择最适合自身发展需要的融资方式。

第二，企业应加强融资结构的优化。在保持债务与股权融资平衡的基础上，探索并利用更多元的融资渠道。如除了传统的银行贷款、发行债券和股票之外，企业还可以考虑资产证券化、融资租赁、供应链融资等方式。通过多样化的融资结构，有效降低融资成本，分散融资风险，提高资金的筹集效率。

第三，企业还应强化对融资环境的敏感度和适应能力。企业应加强对融资政策、市场趋势的跟踪研究，及时调整融资策略，把握融资机遇。如利用政府出台的支持政策，获取低成本的政策性融资，或者在市场环境较好时，选择发行股票或债券等。

（三）完善融资风险防范机制

首先，企业要根据自身发展情况建立全面的风险评估体系。企业应对各种融资方式潜在风险进行全面评估，主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。企业应通过建立科学、系统的风险评估模型，对不同融资方式的风险进行量化分析，进而做出更为合理的融资决策。通过加强风险评估，企业能够根据自身的风险承受能力和发展需求，选择最适合的融资方式。

其次，企业应加强对融资市场动态的监测和分析。随着市场环境不断变化，企业为了提升对融资风险的防范能力，应对市场变化进行持续监测，分析变化出现的原因，进而能够有效把握融资机会，减少因环境变化带来的风险因素。只有这样，企业才能及时调整融资方式选择策略，提升融资安全性。

最后，企业应建立科学合理的风险预警机制。企业在提升融资方式多元化水平工作时会带来新的融资风险因素，企业应根据自身情况针对性地建立风险预警机制。借助该机制，企业能够全面了解是否存在潜在的融资风险因素，并对风险因素对企业长期发展所造成的潜在影响进行有效评估。此外，企业应在实际工作中不断优化该机制，使其能够持续发挥作用。

（四）提升融资工作人员综合素质

第一，企业应通过建立技能培训机制，提升融资人员的专业知识水平。在新时代背景下，企业可选择的融资方式越来越多，但是随之而来的是新融资方式复杂性也不断提升。因此，企业应在内部建立完善合理的技能培训机制，使每一位融资工作人员都能具备掌握融资方面的相关知识。其中，融资工作人员要重点熟悉国内外融资市场运作规则，熟练掌握各种融资工具的基本特点以及相应的操作流程。为了实现该目标，企业应定期为融资人员提供培训和学习机会，如为其提供参加专业培训课程、行业研讨会的机会，使融资工作人员能够不断更新自身知识体系，提高专业技能。

第二，企业要不断培养融资人员的市场洞察力和创新能力。企业在拓展融资方式，提升融资方式多元化水平过程中，需要融资人员不断提升市场洞察力和创新能力。企业应通过案例分析、模拟实操等方式，激发融资人员创新思维，并充分鼓励融资工作人员在实际工作中不断探索新的融资模式和工具，以适应企业发展的需要。

第三，企业要不断提升融资人员的综合素质，尤其是团队合作能力。融资工作是一项复杂的系统工程，需要融资人员跨部门密切配合。融资人员除了要具备专业技能外，还应具备良好的沟通协调能力、团队合作精神和跨文化交流能力。企业应通过团建活动、经验交流会等形式，使融资工作人员能够分享经验，加强交流，提升自身综合素质。

第四，企业应为融资人员提供信息技术方面的培训，使融资人员能够掌握最新的信息技术知识和应用技能，如数据分析软件、财务管理系统等。通过定期组织各类技术培训课程，鼓励融资人员掌握各类现代化信息技术的使用方法，为后续的融资活动提供有效的信息技术支持。

五、结束语

新时代背景下企业拓展融资方式对于企业获得充足发展资金具有不可替代的重要价值。企业在发展进程中，应充分遵循融资规模适度、融资渠道多样化、降低融资成本及融资结构合理等原则，并及时发现融资工作中存在的问题，积极采取树立创新融资方式的意识、强化融资规划管理、完善融资风险防范机制和提升融资工作人员综合素质等措施，为提升融资有效性、减少融资风险创造良好的内部环境，为实现高质量发展提供有效支撑。

文章来源：  《中国集体经济》   https://www.zzqklm.com/w/jg/1406.html