新形势下中小企业融资问题研究——经济论文

一、引言

当前我国中小企业是国民经济发展中最有活力的一部分，己成为促进国民经济协调发展的重要基础以及社会稳定的重要保证。众所周知，资本是企业生存和发展的重要保障，即企业要生存发展必须拥有一定数量的资金支持，于是融资活动就成为了企业资金管理中的重要环节，尤其是对于严重缺乏资金的中小企业来说，融资问题更是其实现可持续经营发展工作中的重中之重。现阶段，我国中小企业特别是民营企业由于中小企业自身缺乏实力及活力，往往缺乏资金来源渠道，一直缺少有效的办法来克服中小企业融资难问题。当前中小企业大部分融资依然来源于商业银行，而商业银行在很长一段时间里都在通过信贷配给对中小企业进行信贷发放，这使得中小企业很难获得资金。另外，我国的资本市场尚不成熟，各方面都有待完善，市场上的信息多是缺乏有效性甚至是无效的，中小企业由于自身的财务状况及经营方面又难以达到上市发行股票或债券进行融资的要求，因此，中小企业进行直接融资困难重重。中小企业对促进社会稳定、解决就业起着重要的作用，如何解决其融资难问题，促进其健康持续的发展，对社会有着至关重要的深远的意义。

二、中小企业融资现状 

2.1直接融资效果不佳

直接融资是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债券债务关系的一种融资形式，主要包括股权融资和债权融资。当前我国中小企业通过直接融资方式进行融资，效果不是太理想。在债券融资方面，现阶段我国实行的是“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，对债券发行规模有着严格的规定，而中小企业的融资额度很难达到其要求，因此，难以通过发行债券的方式直接融资。在股权融资方面，大多数中小企业处在创业与成长阶段，很难达到上市的门槛，加之我国资本市场发展尚不成熟，还有待健全与完善，很大程度上制约了中小企业股权融资的环境。

2.2间接融资门路狭窄

间接融资是通过金融中介机构进行融资的资金融通方式，当前我国中小企业通过间接融资进行筹款的主要方式依然是从银行贷款。我国中小企业财务状况不是很好，信用水平不高，且国家信贷体系不健全，对中小企业的扶持力度很弱，据了解，一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后才会考虑到私有中小企业，这就给中小型企业的间接融资带来了极大的困难。另外，融资成本问题和缺乏有效的担保，也限制了中小企业间接融资的进行。基于中小企业经营规模与资金的流通量，很难拿出多余的一部分资产做抵押担保，而且办理手续异常复杂，但商业银行对中小企业的贷款并没有给予一些优惠条件，无法减轻中小企业贷款的成本，加之我国担保机制不健全，中小企业很难通过有效的担保机构进行担保贷款。不仅在银行贷款融资方面存在很大的障碍，也很少有银行之外的金融机构能够给中小企业提供融资的渠道，严重制约了中小企业的融资，迫使小企业不得不从民间进行一些不正规的高利贷。

2.3民间融资缺乏规范性

不可否认，民间融资一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，如民间融资弥补了正规金融服务的不足，可以优化资源配置，提高资金的使用效率，促进中小企业的发展，但由于其非正式性和自发性，在发展过程中缺乏相应的法律约束和有效的社会监督，不可避免地产生一定的负面影响。比如没有完整的经营手续，由于民间借贷缺乏规范性，借贷双方多是以口头约定的形式进行，有的甚至只有一张身份证作为质押，有效性差，后期一旦出现问题难以处理解决；还有存在非法集资乱象，一方面贷方凭借与借方的密切的关系，贷入大量的资金，另一方面，民间借贷资金运作存在高逐利性，资金运用难免存在一定的盲目性，一旦贷款方携带资金跑路，或是将资金流入一些高风险企业，会影响到国家的金融调控政策。

三、中小企业融资难的成因分析  

3.1商业银行信贷供给问题

商业银行对中小企业的信贷供给偏少，这主要是出于银行自身风险与盈利两方面的综合考虑下的结果。中小企业由于其自身经营的特点，在市场上存活的寿命较短，很容易被市场淘汰，而且出现坏账的几率较高，信用度普遍偏低，因此融资风险大，银行为规避风险，自然会缩减对中小企业的贷款，或者提高中小企业的贷款门槛。另外，相比较于大型企业的贷款量以及贷款期限，我国中小企业的贷款通常情况下则是数额小、贷款频率高、期限短，据调查，中小企业贷款频率是大企业的5倍，而户均贷款数量仅有大企业的0.5%，银行给中小企业贷款所要付出的成本显然要比给大型企业放贷的管理成本要大得多，而收益却很小，这种成本收益不对称就会使得银行把更多的资金涌向大型企业。

3.2中小企业自身因素

首先，中小企业一般实力较弱，大多数以劳动密集型为主，在市场上缺乏竞争优势，很难生存和发展下去，致使市场淘汰率相对比较高，银行鉴于其经营风险难以开放或扩大中小企业的信贷额度；其次，中小企业由于发展水平低，部分缺乏现代企业制度，管理不健全，在作为银行贷款主要依据的财务材料与经营信息方面，由于中小企业财务管理不规范，导致资信水平普遍较低，难以取得贷款；最后，“信息不对称”。一些中小企业由于其自身经营的问题，往往可以利用信息的不对称性，任意变更资金利用方向，形成道德风险，损害了银行的利益，因此，银行必然采取严格的防范性措施。

3.3中小企业信用担保问题

当前我国信用担保行业发展尚不成熟，难以满足众多中小企业发展的需求。具体来说，首先，担保机构业务品种单一。国际上，多数国家都是对中小企业的长期银行贷款提供担保，一般都在2年以上，且担保品种丰富，包括创业贷款、票据贴现、设备贷款等，而我国大多数担保公司提供的担保种类只有中小企业短期和中长期银行贷款的担保，开办融资租赁、其他经济合同担保的比较少。其次，缺乏资金补偿机制。政府担保一般费用较低，不以盈利为目的，资金来源范围较窄，形式单一；而商业担保机构为降低风险，收费较高，无形中把中小企业挡在了门外。另外，担保机构还存在从业人员素质低，业务操作不规范的问题。

四、新形势下改善中小企业融资难问题的措施 

4.1应提高中小企业自身实力与资信水平，改善融资条件

对于中小企业来说，要充分了解本企业的实际情况，制定长久可持续的发展战略，调整自己的产品结构，提高自身的实力；要关注国家融资政策，积极争取国家政策支持；要建立健全法人治理机构和财务制度，强化财务监督与管理，增加信息透明度，努力树立诚信形象。对于政府部门而言，应充分发挥其领导与监督管理作用，营造良好的外部信用环境，提升企业信用意识和资信水平。具体来说，政府部门要不断强化中小企业诚实守信的理念和能力；要切实解决依法披露问题、企业现实需求问题和技术与资金问题、资源整合问题；要推进建立以中小企业为主要对象的信用建设体系，加强信用调查与评级，做好信用记录与发布工作，为其融资形成良好的信贷环境。

4.2规范民间融资，充分发挥民间融资的作用

民间融资就是个人与企业及个人之间的融资，由于这种融资方式风险和融资成本高，有着较大的社会经济负面，因此需要对其加以正确引导与规范。一方面政府必须尽快完善民间融资相关的法律法规与制度规范，逐步加大政府监管力度，引导民间金融走上规范化发展的轨道；同时要逐步放宽民间资本进入金融业的准入门槛，确保民间融资在法律范围内自由充分的发展。另一方面，民间资本运作的自我监督，自发形成的行业规范及道德约束对民间资本的运作起到引导和规范的作用。我国民间资本的规模巨大，积极引导和规范民间融资，能够充分发挥其对缓解中小企业融资难问题的重大作用。

4.3规范商业银行信贷制度，探索中小企业信贷融资的新途径

首先，商业银行机构设立创新。欧盟对中小企业的融资信贷提供专门的信贷业务组织进行专门服务，来满足中小企业融资需求规模小，所需资金时间短流动性大等特殊的需求，同时，不同行业的中小企业还会有他们行业原因的特殊需求，鉴于此，我国商业银行应当效仿欧盟国家，设立专门的中小企业信贷部门，以提高对中小企业进行的力度和运营效率。其次，商业银行应以企业当下的经营效益为准绳，改变以往中小企业经营管理不善、信用不佳的固有观念，建立信用评级，科学合理地对社会上的中小企业进行分类，以公正、公开、公平的原则，不断提高贷款额度，满足优质中小企业的资金需求；最后，商业银行应不断拓展与中小企业相适应的金融服务，帮助中小企业发展。针对中小企业的个性化需求，不断进行金融产品的开发与创新，提供不同的贷款专项服务。

4.4 完善信用担保体系，为中小企业融资提供坚实的后盾

现阶段我国的信用风险担保很大一部分都由担保机构承担，很难实现贷款风险的分散化承担，因此，必须加强我国的信用担保体系的建设与完善。要建立第三方征信机构。有关使用者可以通过征信机构提供的中小企业信用报告，来对中小企业做出相应的决策。征信机构要对中小企业保持独立，加强制度的建立与监督执行，通过严格的程序规定来保证征信机构程序的公正性，以达到实现其服务宗旨的目的。另外，鉴于我国市场经济体制建立较晚，市场经济发展仍不成熟，征信机构建立尚处于初级阶段，因此，我国征信机构应积极汲取西方国家的先进经验，逐步完善征信机构的功能，充分发挥其服务作用。此外，还可以通过加大中小企业信用担保体系建设力度，不断完善担保机构税收优惠支持政策等手段，提升担保机构的服务水平。

五、结 语

总之，应把解决中小企业融资难问题作为一项重要工作来看待，可以从企业自身、商业银行、担保机构以及政府方面来寻求解决中小企业融资难的对策，尽快找到解决中小企业融资难的办法，使其充分发挥促进经济发展、缓解就业问题的重要作用。

参考文献

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本文来源：http://www.zzqklm.com/w/jg/42.html  《现代营销》