基于网络环境的衍生工具财务报告

持续的金融创新创造出丰富多彩的衍生金融工具成为现代金融的重要特征。随着我国改革开放的逐步深入，我国衍生金融品的交易规模和品种都有了长足的发展，正步入有序的快速发展轨道。然而，长期以来，我国配套的衍生金融工具会计准则并没有及时跟上，以致于企业对衍生金融工具的会计处理方式五花八门。有的企业仅对衍生金融品进行非常简单的表外披露，有的干脆不予披露。也有部分企业将衍生金融品纳入表内核算，但选择的计量属性也是丰富多彩，有的企业采用历史成本，有的采用成本与市价孰低法，有的则采用公允价值来计量。

我国现行的金融工具会计准则主要包括《企业会计准则第22号—金融工具确认与计量》、《企业会计准则第23号—金融资产转移》、《企业会计准则第24号—套期保值》和《企业会计准则第37号—金融工具列报》。现行金融工具会计准则全面采用国际会计准则IAS 32《金融工具—披露与列报》和IAS 39《金融工具—确认与计量》的相关规定，实现与国际会计准则的实质性趋同。现行金融工具会计准则实现两方面的重大突破：一是首次将衍生金融品纳入表内核算，作为资产负债表表内项目列示；二是将公允价值作为衍生金融工具唯一的相关计量属性。

可靠性和相关性是会计信息质量的首要要求，是衡量会计信息决策参考价值大小的核心标准，但及时性标准同样不容忽视，及时性是可靠性和相关性的制衡因素。即使某项经济业务的会计处理非常得当，产生的会计信息可靠而且相关，但如果没有将会计信息及时传递给财务报告使用者，其对决策者的有用性也会大打折扣，甚至失去相关性。现行金融工具会计准则统一规范了衍生金融品的会计处理，是企业提供高质量的衍生金融品会计信息的核心基础条件，但这还不足以产生决策参考价值很高的衍生品会计信息。本文认为，由于衍生金融品会计信息的极强时效性要求，很有必要创新衍生金融工具的披露方式，才能最终提供对财务报告使用者的决策具有重大参考价值的高质量会计信息。

一、衍生金融工具会计信息时效性的特殊要求

面对全球化背景下的激烈市场竞争，企业的各利益相关者迫切希望能及时获取需要的各种会计信息，以便迅速做出有效决策。衍生金融品区别于普通金融工具的最大特点就是其价值可能在短时间内发生颠覆性的变动，其蕴含的价值变动风险比任何其他项目都要高出许多。因而强化衍生金融工具会计信息的及时性显得尤为重要。传统财务报告模式都是按月、季、半年甚至按年的定期报告方式提供的。对于传递诸如固定资产等价值变化不大的实物资产的会计信息而言，这种定期报告方式还有其可取之处，但是对价值变动剧烈的衍生金融工具而言，这种定期报告传递的会计信息可能没有什么决策参考价值，因为几个月前的衍生金融品价值和风险可能与目前的价值和风险有着天壤之别。

英国巴林银行倒闭案就是一个很好的例证。根据1994年的财务报告，巴林银行的净资产在4.5亿美元至5亿美元之间，财务状况显示为良好，然而1995年2月巴林银行就宣告倒闭了。巴林银行倒闭的最直接原因就是其驻新加坡的首席交易员尼克.里森因从事期权期货交易亏损11亿美元。具有讽刺意味的是，在宣告破产之前，巴林银行的1994年会计年度财务报告尚未对外公布。

江西铜业股份有限公司是我国有色金属行业的著名上市公司，2008年3月26日公布2007年年度财务报告。该年度财务报告显示，在2007年12月31日拥有铜期货合约并产生公允价值约为2260万元人民币的衍生金融资产。出于套值保值的目的，江西铜业应是铜期货合约的空方。从2007年12月31日至财务报告实际公布日2008年3月26日，在上海期货交易所上市的多种铜期货合约的远期价格均在大幅上升，大约上升了14%-20%。据此推算，江西铜业持有的铜期货合约在2007年12月31日形成的二千多万衍生金融资产，在财务报告实际公布日不但可能消失得无影无踪，而且可能产生较大金额的衍生金融负债。

分析上述两个实例可以看出，衍生金融品在资产负债表日的价值与财务报告实际公布日的价值可能相差巨大，衍生金融品价值的会计信息可能存在着非常严重的滞后性，甚至失去相关性，必须突破传统定期报告方式才能满足衍生品会计信息极强的时效性要求。

二、网络财务报告是及时披露衍生金融品会计信息的必然选择

在互联网普及之前，企业主要通过实地查询和报纸公开的方式传递会计信息，但这都需要一段较长的时间，根本无法满足衍生品会计信息时效性的极高要求。本世纪以来，各大会计监管机构陆续采取了提高财务报告及时性的措施，主要有两种方式。第一种方式就是直接缩短定期报告的披露期限，以美国最为典型。美国证监会SEC在2002年要求在未来三年内将年度报告的披露期限缩短至60天，季度报告披露期限缩短至35天；另一种方式是不缩短定期报告披露期限，推行业绩快报制度，以日本和我国为代表。业绩快报制度是指在会计期间结束后，在正式的定期报告披露之前，上市公司要及时披露未经注册会计师审计的主要会计数据和经营指标。

显然，上述两种措施有助于提高会计信息的整体时效性，并且定期报告的披露期限还有可能进一步缩短。但是，无论怎样缩短披露期限，受现阶段会计技术条件的限制，企业仍然需要经历一段较长时间才能披露企业整体定期报告。本文认为，由于衍生金融品蕴含极高的价值变动风险，所以缩短企业整体定期报告披露期限对提高衍生金融品会计信息的时效性几乎没有什么太大价值。只有借助于网络技术，采取网络财务报告模式才能彻底解决衍生品会计信息的时效性问题。

网络财务报告是一个比较广泛的概念，至今学术界还没有一个统一的定义。沈颖玲（2005）认为，网络财务报告是指企业通过万维网（WWW）或与因特网相关的传播媒体披露企业各项经营业务与财务信息的报告方式。何玉（2007）认为：“网络财务报告就是指公司利用互联网技术（比如万维网）披露财务报告的一种披露方式”。上述两种定义都局限于面向企业外部使用者，利用互联网的报告方式。本文认为，网络财务报告还应当包括面向企业内部经营管理者，利用企业内部网的报告方式，因而网络财务报告可以定义为通过企业内部网和互联网向财务报告使用者传递财务报告的披露方式。

评价网络财务报告的作用有两个关键因素：一个是时间因素，即会计期间结束后多长时间内财务报告通过网络传递给使用者；另外一个就是财务报告的电子形式因素，即财务报告通过网络以何种形式展现在使用者面前，如采用PDF、HTML、XBRL等电子形式。时间因素影响会计信息的及时性，电子形式因素影响使用者分析和利用财务报告的效果和程度。由于衍生品价值波动剧烈，实施衍生品网络财务报告最需要考虑时间因素。

我国目前采取在会计期间结束后一段时间内通过网络以PDF格式来发布财务报告的网络财务报告模式。受限制于现阶段会计技术的限制，我国现阶段的网络财务报告模式只是用电子形式代替纸质财务报告，并没有缩短披露期限。企业整体的网络财务报告仍然需要经历一段较长时间才能对外公布，显然不能满足衍生品会计信息的报告需求，因而有必要单独为衍生金融工具建立适宜的具体网络财务报告模式。