我国小微企业融资困境与破局-经济论文

　　一、小微企业的融资的制约因素分析

　　我国小微企业的融资方式主要可以分为两类，即内源融资和外源融资。内源融资主要依靠自筹的方式，小微企业创业初期一般利用自有资金及向家人、朋友借款来进行生产经营，并将企业经营的收益部分拿出来进行扩大再生产。这种融资模式的好处在于融资成本低，风险相对小，但相比较向银行贷款等外源融资方式来说，存在资金获取的不确定性等问题，会限制小微企业的成长，也难以从小微企业扩张成为大中型企业。

　　虽然内源融资会限制小微企业的成长，但却是小微企业选择最多的融资方式。这主要是由于外源融资存在着诸多的制约因素。

　　以银行贷款为例，从小微企业自身的融资特点来看，往往金额较小1，时间要求却非常紧迫，且在日后的业务中又经常频繁地发生，而商业银行目前的信贷业务流程、管理体系、及授权环节相对复杂，信贷业务的成本时间相对较大，难以满足小微企业客户的需求；从银行的角度来看，一是由于信息不对称，银行方面难以获取小微企业的有效信用信息，对小微企业信贷资金使用监督困难；二是由于小微企业资产总量小，且主要是厂房和机器设备，面临着担保难的问题。这两方面使得商业银行对小微企业的贷款过度谨慎。

　　以民间信贷为例，随着东南亚新兴市场的崛起，企业的竞争日益加剧，国内小微企业的利润率越来越低，融资成本成为企业经营不得不考虑的一个重要环节，但由于商业银行的“惜贷”，只能选择相对简便、快捷的民间借贷方式，但民间接待的利率过高，对于很多资金缺乏的中小微企业来说，无异于是“饮鸩止渴”，一旦企业经营出现问题，小微企业是难以偿还本金和利息的，2011年大批的温州企业，出现了资金链的断裂，企业主们只能选择出逃。

　　以股权融资和债权融资为例，这些均是新兴的融资方式，可以让企业募集到足够的资金来发展壮大。但国内并不具备供小微企业融资的完善的资本市场，在我国企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，证券市场准入门槛过高，小微企业根本无法企及。

　　二、破解小微企业融资难的困境

　　（一）各级政府的政策支持

　　一方面小微企业在国民经济发展中具有十分重要的地位，但另一方面，政府对其发展扶持力度又相对较弱，也缺乏法规制度的保障和约束。因此，政策支持对于破解小微企业融资难的困境至关重要。各级政府应全面贯彻国务院关于支持小微企业发展的一系列方针政策，缓解小微企业融资难的困难。首先，运用财政扶持手段，确保财政对小微企业的投入，同时，可以运用税收优惠、缓征或先征后返等方式扶持小微企业的发展。其次，应加大小微企业贷款风险补偿支持力度，进一步扩大小微企业贷款风险补偿资金规模，鼓励各层次金融机构服务小微企业资金投入。

　　（二）建立完善多层次融资体系

　　首先，商业银行应针对小微企业制定新的标准，优化信贷结构，改进审贷流程，扩大抵押品范围，创新金融产品和信贷模式，满足小微企业的贷款需求。其次，要加强地方法人金融机构的服务地方小微企业的意识，应鼓励其立足地方，拓展和延伸网点。再次，大力发展农村金融机构，缓解县域小企业融资难的问题，针对农信社存在的历史包袱，政府要积极创造条件予以化解，并对农信社进行改组，增强其竞争力。最后，要放宽民间资本进入门槛，形成专业服务小微企业的民间金融机构，通过其优势降低小微企业信贷成本，充分满足小微企业对资金需求。

　　（三）推进小微企业股权融资和债权融资

　　股权融资和债权融资作为新型有效的融资方式，对于企业来说，是极为有效的融资方式，对实现小微企业的长足发展，充分发挥其潜力，并形成具有竞争力的品牌产品具有十分重要的意义，如何推进小微企业在资本市场做大做强是促进小微企业壮大的重要方式。针对目前国内证券市场准入门槛高的现状，有必要地方政府对本地小微企业的上市提供更多的支持，如安徽省，从税收减免、项目用地、权证办理等方面对企业上市给予支持。并且针对小微企业的实际情况，变上市后奖励为上市前补贴。

　　（四）完善我国信用担保体系

　　鉴于小微企业缺乏有效担保品的方式，他们长期以来的融资方式，多是采用信用担保的方式。由于我国小微企业信用担保体系的建设还很不完善，仍然存在许多问题，而在现实中，小微企业信用担保需求又十分迫切。如何从制度上形成一个健全的小微企业信用担保体系至关重要，而信用担保体系的构建需要各级政府财政支持。借鉴日本的中小企业担保体系，可以由政府设立，对小微企业贷款进行两级担保，第一层次是为小微企业提供直接的担保，而第二层次则为第一层次提供再担保。

　　资金作为企业生存的血液，小微企业的发展必然要突破目前融资困境，而这不能仅仅依靠小微企业自身，还需要政府的大力支持。通过各层次的金融支持，有利于缓解小微企业的融资难题，提升小微企业的自身素质，加速其技术改造和升级，增强市场竞争力，提高小微企业的经营管理水平。从而，有助于小微企业形成一个良性的资金融通系统，进一步的壮大和发展，在目前全球经济前景未知的大环境下，在市场竞争中取得先机，更好地服务于国民经济和就业。

文章来源于《时代金融》杂志2012年第23期