增强本土私募股权投资基金自身的竞争力-经济论文发表

本土私募股权投资基金应向“资金来源多元化、运作市场化、发展专业化、管理科学化”的方向发展，通过提高自身竞争力，获得更高的投资收益和更长远的发展。

完善治理结构

为了防止管理人的道德风险，应进行合理的制度安排，设计有效的激励、约束和监督机制来克服信息不对称，解决委托代理关系中可能出现的问题。与此同时，管理人也应真正拥有法律、章程或合伙协议所赋予的管理权，自主进行投资决策。

本土私募股权投资基金管理人应从构建和谐的投资者与管理人关系、提高基金运作效率的角度出发，除履行法定信息披露义务外，还要有意识地增强基金的透明度，主动向投资者提供财务报表，通报基金投资情况。

强化风险控制

私募股权投资基金业是一个高风险的行业，需在追逐利润与规避风险之间寻求平衡，在运作的各个环节进行必要的风险管理。

私募股权投资基金的募集通常采用资金承诺方式，尤其是合伙制基金，这种方式存在一定的风险，如果投资者未能及时、足额投入资金，无疑会影响到基金的正常运作，因此，对于基金的主发起人，要注重投资者的选择，特别是对自然人投资者，一定要考虑其风险承受能力。

私募股权投资过程是一个基金与被投资企业博弈的过程，由于信息的不对称，导致道德风险问题更加明显，管理人应通过做好尽职调查、控制对单个项目的投资金额、与其他基金联合投资、对于同一个企业分阶段投资、合理运用对赌条款等策略进行投资风险控制。

提升增值服务能力

对本土私募股权投资基金管理机构来说，可以通过与外资基金合资，来培养人才，积累经验；也可以用高薪和一定的激励机制，从外资基金引进人才；对人才培养要有系统、长远的规划，注重在业务实践中丰富员工财务、金融、行业、管理等方面的知识，增强与人交流、对人判断的能力，提高管理水平。

本土私募股权投资基金目前整体上处于发展的初期，基金间同质化现象明显，其结果自然是获利空间有限。因此，对于多数本土私募股权投资基金而言，应立足对国内市场的理解和人脉资源等自身优势，专注于某几个行业进行投资，凭借对行业技术、产品、市场的深刻理解和丰富的行业资源，为被投资企业提供高质量的增值服务，才有可能获得高于行业平均利润的超额回报。